Дериватив: Что это?

108
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (1 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...
Дериватив: Что это?

На самом деле дериватив походит от английского слова «dericative», что дословно можно перевести как «производный».

Ну а если растолковать его значение с финансовой точки зрения, то получится следующее: Дериватив – это производный финансовый инструмент от основного актива. В качестве основного актива может выступать как товар, так и любая услуга. Об этом подробно пишет Cryptotoken.

Если же перевести «на обычный», то дериватив – это некий финансовый контракт между сторонами, в основе которого лежит будущая стоимость используемого базового актива.

Читайте так же: Инвестиционный портфель криптовалюты: Основы создания

То есть получатель дериватива получает контракт, в котором говорится о его приобретении товара в будущем (по фиксированной цене). Это значительно облегчает задачу продажи товара в будущем, ведь до того момента получателю не придется думать о доставке и хранении. В то же время, получатель вполне может спекулировать данным контрактом.

Целью же деривативов является получение прибыли за счет изменения цены на активы.

Интересно, что в мире уже давно используют деривативы, причем заключались они на что угодно – даже на цветы или продукты питания.

Цели деривативов

В первую очередь деривативы используют для уменьшения рисков и увеличения доходности проводимых операций на рынке. Однако есть и другие «задачи» деривативов:

  • Снижение рисков или хеджирование;
  • Спекуляция.

Еще в 2002 году всемирно известный финансист Уоррен Баффет отметил диверативы как «финансовое оружие массового поражения». К тому же, многие финансовые аналитики уверены, что последний мировой кризис был напрямую зависим от рыночных спекуляций, которые и появились из-за деривативов. Тогда стоимость деривативов намного опережала основные активы по стоимости.

Виды деривативов

Рассмотрим же самые распространённые деривативы. На самом деле основных видов девиративов не так много:

  • Фьючерсы;
  • Форварды;
  • Опционы.

Теперь рассмотрим каждый из них более детально.

Фьючерсы или фьючерсные контракты пошли от английского слова «future» («будущее). Они являют собой некое соглашения между сторонами о покупке/продаже основного актива в будущем по цене, которая оговаривается в момент заключения этого контракта. Покупка или продажа происходит уже в будущем, в ранее определенный момент. Стоит отметить, что фьючерсы могут работать только на биржах и для них заключается вполне стандартный контракт.

Форварды пошли от английского слова «forward», что в переводе означает «вперед. По факту это тот же фьючерс, но используется он вне биржи. Условия же покупки и продажи напрямую оговариваются между покупателем и продавцом. Ну а отличием форвардов от фьючерсов является нестандартный контракт.

Последним основным деривативом являются опционы, которые также пошли от английского слова – «option» или в переводе «выбор». По своей сути, опцион позволяет покупателю провести сделку купли/продажи, но при условии выплаты продавцу определенного опциона вознаграждения. То есть получается, что по такому типу контракта покупатель имеет право на выполнение своих обязательств, а продавцу придется их выполнить на обговоренных условиях.

Читайте так же: Что такое Bitcoin-кошелек и как управлять им

В любом случае, для всех типах контрактов действует одно правило: Поставка базисного актива будет происходить в будущем, но на условиях, оговоренных в момент заключения контракта.

Пример

Давайте рассмотрим виды деривативов на конкретных примерах. Смоделируем для этого ситуацию с покупкой автомобиля.

  1. Мы выбрали определенную марку автомобиля в салоне дилера. Дальше мы выбираем ее цвет и характеристики, после чего фиксируем полную цену нашей будущей покупки. Мы вносим депозит за автомобиль и заключаем форвардный контракт на приобретение выбранного авто через 3 месяца. То есть, вне зависимости от колебаний цен на автомобильным рынке, мы получили право и обязанность приобрести автомобиль по ранее установленной цене.
  2. Вы покупаете автомобиль и уже присмотрели конкретное авто (стоящее в салоне, или же «с рук»). Однако у вас нет возможности совершить сделку вот прямо сейчас (не хватает суммы или что-то в этом роде), поэтому вы можете заключить с продавцом/поставщиком опционный договор. То есть вы платите ему некую сумму (например, 100 долларов) и бронируете за собой право приобрести данный автомобиль по определенной цене, но немного позже (например, через неделю). То есть у вас будет право на покупку данного авто через неделю, но вы не обязаны этого делать. У вас есть право отказать от данной сделки в будущем (возможно, найдете другой вариант: более дешевый, более качественный, лучший именно для вас), но вы теряете ранее уплаченную за контракт сумму.

Мы показали вам два варианта с деривативами и у каждого из них есть определенные риски и выгода для покупателя.

Читайте так же: Блокчейн: Что это и зачем

Риски для покупателя в данной ситуации:

  • Машина может подешеветь за указанное время;
  • Дилер не поставит указанный вам автомобиль, или вовсе ликвидирует свой бизнес.

Выгода же покупателя в данном примере заключается в следующем:

  • Машина подорожает в ближайшем будущем, но покупатель приобретёт ее по ранее установленной цене.

Вывод

Деривативы могут негативно сказаться на мировой экономике, но при грамотном использовании они смогут уменьшить риски и повысить доходность операций на рынке.

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *